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    購買遠期外匯

    遠期外匯買賣是什么意思呢?

    外匯買賣交易中,凡交割日預定在即期外匯買賣起息日以後一定時期的外匯買賣,稱為遠期外匯買賣。外匯買賣的將來交割日,匯率和貨幣金額都是在合同中事先規定的。 遠期外匯買賣具有很多作用,最主要的作用是能夠用于避免貿易和金融上的外匯風險。

    遠期外匯交易的買賣原因

    遠期外匯買賣產生的主要原因在于企業、銀行、投資者規避風險之所需,具體包括以下幾個方面:
    1.進出口商預先買進或賣出期匯,以避免匯率變動風險。
    匯率變動是經常性的,在商品貿易往來中,時間越長,由匯率變動所帶來的風險也就越大,而進出口商從簽訂買賣合同到交貨、付款又往往需要相當長時間(通常達30天~90天,有的更長),因此,有可能因匯率變動而遭受損失。進出口商為避免匯率波動所帶來的風險,就想盡辦法在收取或支付款項時,按成交時的匯率辦理交割。
    例1:某一日本出口商向美國進口商出口價值10萬美元的商品,共花成本1 200萬日元,約定3個月后付款。雙方簽訂買賣合同時的匯率為US=J¥130。按此匯率,出口該批商品可換得1 300萬日元,扣除成本,出口商可獲得100萬日元。但3個月后,若美元匯價跌至US= J¥128,則出口商只可換得1 280萬日元,比按原匯率計算少賺了20萬日元;若美元匯價跌至US= J¥120以下,則出口商可就得虧本了??梢娒涝碌蛉赵祵θ毡境隹谏淘斐蓧毫?。因此日本出口商在訂立買賣合同時,就按US= J¥130的匯率,將3個月的10萬美元期匯賣出,即把雙方約定遠期交割的10萬美元外匯售給日本的銀行,屆時就可收取1 300萬日元的貨款,從而避免了匯率變動的風險。
    例2;某一進口商向美國買進價值10萬美元的商品,約定3個月后交付款,如果買貨時的匯率為US=HK7.81,則該批貨物買價為78.1 萬港元。但3個月后,美元升值,港元對美元的匯率為US=HK7.88,那么這批商品價款就上升為78.8萬港元,進口商得多付出0.7萬港元。如果美元再猛漲,漲至US=HK8.00以上,進口商進口成本也猛增,甚至導致經營虧損。所以,的進口商為避免遭受美元匯率變動的損失,在訂立買賣合約時就向美國的銀行買進這3個月的美元期匯,以此避免美元匯率上升所承擔的成本風險,因為屆時只要付出78.1萬港元就可以了。
    由此亦可見,進出口商避免或轉嫁風險的同時,事實上就是銀行承擔風險的開始。
    2.外匯銀行為平衡遠期外匯持有額
    遠期外匯持有額就是外匯頭寸(foreign exchange position)。進出口商為避免外匯風險而進行期匯交易,實質上就是把匯率變動的風險轉嫁給外匯銀行。外匯銀行之所以有風險,是因為它在與客戶進行了多種交易以后,會產生一天的外匯綜合持有額或總頭寸(overall position),在這當中難免會出現期匯和現匯的超買或超賣現象。這樣,外匯銀行就處于匯率變動的風險之中。為此,外匯銀行就設法把它的外匯頭寸予以平衡,即要對不同期限不同貨幣頭寸的余缺進行拋售或補進,由此求得期匯頭寸的平衡。
    例如,某外匯銀行發生超賣現象,表現為美元期匯頭寸缺10萬美元,為此銀行就設法補進。假定即期匯率為US=HK.70,3個月遠期匯率為US$l=HK.88,即美元3個月期匯匯率升水港幣0.18元。3個月后,該外匯銀行要付給客戶10萬美元,收入港幣78.8萬元。該銀行為了平衡這筆超賣的美元期匯,它必須到外匯市場上立即補進同期限(3個月)、相等金額(10萬)的美元期匯。如果該外匯銀行沒有馬上補進,而是延至當日收盤時才成交,這樣就可能因匯率已發生變化而造成損失。假定當日收市時美元即期匯率已升至US=HK.90,3個月期匯即美元3個月期匯仍為升水港幣0.18元,這樣,該外匯銀行補進的美元期匯就按US=HK.08(7.90+0.18)的匯率成交。10萬美元合80.8萬港元,結果銀行因補進時間未及時而損失2萬港元(80.8萬--78.8萬)。
    所以,銀行在發現超賣情況時,就應立即買入同額的某種即期外匯。如本例,即期匯率為US$土=HK.70,10萬美元合77萬港幣。若這一天收盤時外匯銀行就已補進了3個月期的美元外匯,這樣,即期港元外匯已為多余,因此,又可把這筆即期港元外匯按US=HK.90匯率賣出,因此可收入 79萬港元,該外匯銀行可獲利2萬港元(79萬-77萬)。
    由此可見:首先,在出現期匯頭寸不平衡時,外匯銀行應先買入或賣出同類同額現匯,再拋補這筆期匯。也就是說用買賣同類同額的現匯來掩護這筆期匯頭寸平衡前的外匯風險。其次,銀行在平衡期匯頭寸時,還必須著眼于即期匯率的變動和即期匯率與遠期匯率差額的大小。
    3. 短期投資者或定期債務投資者預約買賣期匯以規避風險。
    在沒有外匯管制的情況下,如果一國的利率低于他國,該國的資金就會流往他國以謀求高息。假設在匯率不變的情況下紐約投資市場利率比倫敦高,兩者分別為 9.8%和7.2%,則英國的投資者為追求高息,就會用英鎊現款購買美元現匯,然后將其投資于3個月期的美國國庫券,待該國庫券到期后將美元本利兌換成英鎊匯回國內。這樣,投資者可多獲得2.6%的利息,但如果3個月后,美元匯率下跌,投資者就得花更多的美元去兌換英鎊,因此就有可能換不回投資的英鎊數量而遭致損失。為此,英國投資者可以在買進美元現匯的同時,賣出3個月的美元期匯,這樣,只要美元遠期匯率貼水不超過兩地的利差(2.6%),投資者的匯率風險就可以消除。當然如果超過這個利差,投資者就無利可圖而且還會遭到損失。這是就在國外投資而言的,如果在國外有定期外匯債務的人,則就要購進期匯以防債務到期時多付出本國貨幣。
    例如,我國一投資者對美國有外匯債務1億美元,為防止美元匯率波動造成損失,就購買3個月期匯,當時匯率為US$l=RMB¥8.1721,現匯率變動為US1=RMB¥8.2721,如果未買期匯,該投資者就得付出8.2721億人民幣才能兌換1億美元,但現已購買期匯,則只需花8. 1721億人民幣就夠了。

    為什么要進行遠期外匯買賣?

    主要原因就是企業、銀行、投資者在規避風險時的需要,具體內容如下:1、外匯投資者為了獲得投機的利潤。匯率頻繁、劇烈的波動會給外匯投機者進行外匯投機創造有力條件,特別是在浮動匯率制下更是這樣。外匯投機指的是利用外匯市場匯率的漲落不一,是純粹的以賺取利潤為目的的外匯交易。2、短期投資者預約買賣期貨來規避風險。若沒有外匯管制,一個國家的利率比其他國家的匯率低,那么該國的資金就會流往他國,來謀求利益。3、外匯銀行為了平衡遠期外匯持有額所進行的交易。遠期外匯持有額又叫外匯頭寸,進出口商為了避免外匯風險進行期匯交易,實質上就是將匯率變動的風險轉給外匯銀行,外匯銀行為了平衡外匯頭寸,所以就會對不同期限、不同貨幣頭寸的進行補進。

    遠期外匯買賣的含義是什么呢?

    定義如下,希望有所幫助。
    外匯買賣交易中,凡交割日預定在即期外匯買賣起息日以後一定時期的外匯買賣,稱為遠期外匯買賣。外匯買賣的將來交割日,匯率和貨幣金額都是在合同中事先規定的。 遠期外匯買賣具有很多作用,最主要的作用是能夠用于避免貿易和金融上的外匯風險。

    使用外匯遠期對沖的優缺點是什么?

    要不就別玩了 現在股票行情又不老好 看這下面廣告打的 我在證券公司時候哪用這樣啊

    期權和遠期外匯合約組合的好處

    這個問題的解答主要是要弄懂遠期合約和期權的關系:期權屬于標準化的遠期合約,期權是到期時以敲定價格買或者賣標的資產,而遠期合約是在約定時間,以敲定價格必須買或者賣某種標的資產。期權賦予的是一種權利;而遠期合約是必須要進行的交易。
    遠期外匯期權和期貨外匯期權的區別在于:前者是非標準化合約,不在交易所交易,無需繳納保證金;后者是交易所交易的標準化合約,需要繳納一定的保證金。
    而外匯期權與前兩者的區別在于,外匯期權是賦予投資者在將來決定是否買入或賣出外匯的一種權利,在到期時如果執行期權有利于投資者那么就執行,否則就不執行。而前兩者在到期時必須執行期貨/遠期合約,無論在到期時執行合約是否對投資者有利。